休了亿万爹地中国公布7月CPI、PPI、进出口、社融数据，美国要求俄乌8月8日前达成协议，美国8月7日开始实施“对等关税”。

　　此外，美国公布7月ISM非制造业指数，中国公布7月财新服务业PMI，英国央行公布政策利率，日本央行公布7月货币政策会议审议委员意见摘要，2025世界机器人博览会在京开幕。

　　财报方面，A股港股重点关注：海光信息、中国移动、工业富联、华虹半导体、中芯国际、中国移动；美股有AMD 、超微电脑、麦当劳、诺和诺德、礼来、软银、辉瑞制药公布业绩财报。

　　上月，扩内需、促消费政策持续显效，我国6月CPI同比上涨0.1%，主要受工业消费品价格回升提振；环比下降0.1%，降幅收窄0.1个百分点；核心CPI同比继续回升，上涨0.7%。PPI环比下降0.4%，同比下降3.6%，部分行业价格呈企稳回升态势。

　　国家统计局城市司首席统计师董莉娟解读2025年6月份CPI和PPI数据称：

　　CPI由降转涨主要受工业消费品价格有所回升影响。工业消费品价格同比降幅由上月的1.0%收窄至0.5%，对CPI同比的下拉影响比上月减少约0.18个百分点。影响PPI环比下降的主要原因：一是国内部分原材料制造业价格季节性下行。二是绿电增加带动能源价格下降。三是一些出口占比较高的行业价格承压。

　　上月数据显示，我国6月份进出口、出口、进口同比全部实现正增长，且增速都在回升。按美元计，中国6月以美元计价进口同比增长1.1%，出口同比增长5.8%。海关总署副署长王令浚介绍，上半年，锂电池、风力发电机组出口增速都超过两成。去年我国工业机器人出口市场份额跃居全球第二，今年上半年出口继续增长61.5%。

　　王令浚介绍称，我国外贸企业抓住全球能源转型新趋势，持续增加优质绿色产品供给，加速开辟新领域、新赛道。上半年，锂电池、风力发电机组出口增速都超过两成。去年我国工业机器人出口市场份额跃居全球第二，今年上半年出口继续增长61.5%。烹调、清洁、送餐、娱乐等机器人越来越智能，为全球消费者生活带来更多便利。

　　中国上半年货币政策支持实体经济效果比较明显。上月数据显示，中国6月新增社融4.2万亿元，新增人民币贷款2.24万亿元，M2-M1剪刀差为3.7个百分点，较5月的5.6个百分点缩小1.9个百分点。

　　人民银行副行长邹澜表示，从上半年金融数据看，货币政策支持实体经济效果比较明显。6月末，社会融资规模存量同比增8.9%，M2同比增8.3%，人民币贷款同比增7.1%，如果把地方专项债置换地方融资平台贷款进行还原，按可比口径贷款同比增速还会更高一些。

　　央行主管媒体《金融时报》表示，从金融总量数据来看，6月末社会融资规模存量同比增长8.9%，广义货币供应量M2同比增长8.3%，人民币贷款同比增长7.1%。这表明金融总量处于合理增长区间。并且，在去年四次重大货币政策调整的基础上，今年上半年央行又推出一揽子金融支持措施，效果显著。例如，M2增速明显加快，社会融资规模增速维持较高水平，还原地方专项债置换的融资平台贷款后，贷款同比增速仍约8%，充分彰显了货币政策对实体经济的强大支持力度，为经济回升向好营造适宜的货币金融环境。

　　8月7日，英国央行公布政策利率。瑞银认为，与英国央行5月份的假设相比，能源价格和有效英镑汇率或将被上调，而政策利率假设可能基本保持不变。鉴于6月份通胀数据高于预期，英国央行可能会将其对2025年英国通胀的预期从3.3%略微上调至3.5%。在一季度GDP增长高于预期之后，增长预测也可能会被略微上调。

　　值得注意的是，英国央行行长贝利曾释放鸽派信号，暗示如果就业市场恶化速度快于预期，央行可能会进行更大幅度的降息。

　　上月数据显示，美国服务提供商在6月份扩张步伐缓慢，6月ISM服务业PMI指数50.8，商业活动和订单有所回升，就业指数却出现三个月来最大幅度的收缩。

　　上月数据显示，受“五一”、端午假期效应减退等因素影响，6月中国服务业扩张速度放缓，财新服务业PMI降至50.6。另外，受制造业景气回升的拉动，6月综合PMI产出指数反弹1.7个百分点至51.3，企业总体生产经营再度扩张。

　　据央视新闻，当地时间7月31日，白宫发布行政令，对部分国家重新设定“对等关税”税率标准：行政令附件1中列明国家将适用个别税率，未列明国家则统一适用10%的税率；如有国家或地区通过第三地转运方式规避关税，其商品将被征收40%的转运税。据白宫公告称，新关税要到8月7日才会生效，这为各国提供了另一个尝试谈判降低关税的时间窗口。

　　白宫公布的清单显示，欧盟、日本等与美国达成协议的主要经济体获得相对优惠税率安排，瑞士和南非将分别面临高达39%和30%的惩罚性关税，印度将被征收25%关税，中国台湾、越南商品将被征收20%的关税， 柬埔寨、泰国、马来西亚、印尼商品将被征收19%的关税。

　　此外，美国总统特朗普还签署了一项行政命令，将对加拿大的关税税率从25%上调至35%，新关税将于8月1日生效。白宫在声明中指出，此次加税是“为应对加拿大持续的不作为和报复行为”，并称总统“认定有必要以提高税率的方式，有效应对当前的紧急局势”。

　　据环球时报援引美国有线日的报道，美国总统特朗普7月31日批评俄罗斯对乌克兰发动导弹和无人机袭击的行为“令人作呕”，称他正准备对俄施加新制裁，但不确定是否有效，并表示美国中东问题特使威特科夫将在未来几天访俄。

　　阿克西奥斯新闻网站8月1日称，威特科夫的俄罗斯之行及其可能同俄总统普京的会晤尚未完全敲定。据特朗普的说法，威特科夫或将在美8月8日对俄实施新制裁前访俄。该制裁将是自特朗普上任以来首次对俄实施新制裁。CNN称，威特科夫上次访俄是在4月，并同普京举行了会谈。但会谈并未在结束俄乌冲突方面取得突破，此后随着和平前景黯淡，特朗普对普京的不满情绪日益加剧。

　　据路透社报道，美国常驻联合国代理代表约翰·凯利7月31日在安理会会议上称，俄乌必须就停火和持久和平进行谈判，是时候达成协议了。特朗普已明确表示，“这必须在8月8日之前完成。美国准备实施更多措施来确保和平”。

　　7月31日周四，日本央行以9-0的投票结果通过最新利率决议，维持利率在0.5%不变，符合市场预期。 该行在声明中重申，目前日本实际利率处于极低水平，如果经济和物价展望实现，将会加息。

　　该行强调，贸易政策及其进展存在不确定性，对经济和物价前景的影响仍高。此前，美日双方达成贸易协议。 在同时公布的季度展望报告中，日央行上调了对今年通胀的展望，将2025财年核心CPI预期值从2.2%上调至2.7%，2026财年核心CPI预期值从1.7%上调至1.8%。

　　2025世界机器人大会将于8月8日至12日在北京经济技术开发区北人亦创国际会展中心举行，本届大会以“让机器人更智慧让具身体更智能”为主题由中国电子学会、世界机器人合作组织主办，包括开幕式、闭幕式、论坛等同期举办世界机器人博览会、世界机器人大赛等活动。

　　来自知名国际组织和美国、英国、德国、瑞士、日本、韩国、新加坡、阿联酋等国家和地区的专家学者、行业领袖出席大会，分享全球机器人学界最新研究进展、前沿技术发展动态、创新性科研成果等，推动全球机器人创新发展与合作共赢。

　　美银证券在AMD发布Q2财报前，将其目标价从175美元上调至200美元，理由是人工智能和CPU市场的强劲增长势头。新目标价较当前股价仍有近13%的上涨空间。维持“买入”评级的美银分析师Vivek Arya预计，到2026年AMD将在CPU和AI GPU市场获得显著份额。目前AMD在CPU市场的占有率不足20%，但Arya预计这一数字到2026年将超过30%。

　　Arya特别指出GPU业务的发展机遇，尤其是在对华贸易环境改善后。预计AMD将在2025年下半年恢复向中国地区供应AI GPU，明年可能带来7-10亿美元的额外收入。

　　AMD MI355X GPU当前单价超过2万美元的强劲定价也支撑了乐观预期。Arya预计Q2营收将略超市场共识，达到75亿美元。美银对AMD 2025全年的预测同样高于市场预期：营收330亿美元，调整后每股收益超过4.10美元。

　　5月，沙特阿拉伯数据中心公司DataVolt与超微电脑签署了一份多年期合作协议，达成200亿美元的交易。 超微电脑声明称，该协议将加快向DataVolt位于沙特阿拉伯王国和美国的超大规模AI园区交付超高密度GPU平台和机架系统。 DataVolt在声明中表示，这笔价值200亿美元的交易深化了两家公司之间的战略合作关系，标志着一个重要的里程碑，也标志着其对人工智能和数据中心解决方案的承诺。

　　据软银官网，软银公司（SoftBank）将于日本时间2025年8月5日举行2025财年（截至2026年3月31日）第一季度（2025年4月至6月）的财报说明会。说明会将通过网络直播进行，主讲人包括社长兼首席执行官宫川润一等。

　　诺和诺德下调2025年销售增长及利润预期。诺和诺德周二警告称，全年销售额和营业利润增长将低于此前预期，这是该公司第二次下调2025年的预期。作为减肥药Wegovy的生产商，诺和诺德正在努力说服投资者，在减肥药热潮中，它仍能与美国竞争对手礼来保持竞争力。过去一年，诺和的股价大幅下跌。该公司在一份声明中表示：“2025年销售前景下调是由于2025年下半年增长预期的下调。”以当地货币计算，诺和诺德目前预计2025年销售额将增长8%-14%，低于此前13%-21%的预期。该公司还将营业利润增长预期从之前的16%-24%下调至10%-16%。

　　中芯国际集成电路制造有限公司7月25日宣布，将于2025年8月7日交易时段后披露2025年第二季度业绩报告，并于次日（8月8日）上午8:30至9:30举行业绩说明会。会议将通过网络直播及电话会议形式进行，投资者可提前注册参与电话会议或在线观看直播。此次说明会旨在向投资者及市场详细解读公司第二季度的经营业绩、业务进展及未来展望。业绩报告内容将在上海证券交易所及香港交易所官网同步发布。会议结束后约1小时，公司官网将提供录音回放，有效期12个月。

　　中芯国际作为中国领先的半导体制造企业，其季度业绩表现备受市场关注，此次说明会或将影响投资者对公司短期及长期发展的预期。投资者可通过公司投资者关系部门联系咨询具体参会事宜。