芭比的疯狂派对2半导体产业是新一代信息技术的核心，也是现代数字经济的基石。国家政策力度不断加大，半导体产业战略地位凸显。AI对硬件需求持续增加，除了英伟达GPU芯片销量火爆外，交换机及光模块、光芯片、光模块DSP芯片等也迎来强劲需求。机构认为芯片行业有望迎来难得发展机遇。

　　近年来，随着人工智能、汽车智能化、5G、物联网、云计算等新兴市场不断发展，全球半导体行业市场总体呈现增长态势。中国作为全球经济和科技的重要一环，凭借日益增长的市场需求、稳定的经济增长和持续的政策支持等有利条件，半导体产业实现了快速发展。

　　半导体产业链各环节均具备一定的门槛，需要持续的资金和人才投入，政策扶持对半导体产业发展推进的意义重大。目前，中国半导体行业的发展着重落在集成电路领域。“十四五”是中国半导体行业夯实基础、谋取更大进步的关键五年，多个“十四五”相关政策均将集成电路列入重点发展项目。

　　1、国产化仍然是国内半导体产业发展的主旋律。我国在半导体设备和材料、集成电路制造等环节的国产化仍需持续提升；

　　2、全球半导体销售额下降幅度放缓，行业周期拐点或初现。当前时点半导体行业库存去化显著，且Q2开始终端需求逐渐回暖，部分产品订单量回升，行业整体下行阻力增大，此轮周期拐点或将显现。

　　3、AI或将掀起新一轮科技产业革命下，以算力和服务器为中心，受益方向持续向上游和下游传导。

　　算力芯片目前国产厂商份额极低。CPU目前从市场占有率来说，Intel依靠其强大的X86生态体系，在通用CPU市场占据领先地位，市场份额常年保持在80%左右，AMD近期追赶势头明显，其他厂商整体市场份额不超过1%。2022年，数据中心领域Intel市场占有率为71%，较21年下降10pcts，AMD在22年市占率快速提升8pcts至20%，亚马逊、Ampere等新兴玩家份额快速提升，给总计份额不足5%的国产厂商发展带来了借鉴意义。在独立显卡市场上，NVIDIA、AMD和英特尔2022年Q4全球GPU市场占有率分别为82%、9%和9%。

　　目前通过公开信息可以看出，主频、核心数、内存类型等指标我国CPU厂商差异不大，具备一定的比肩能力，但落实到具体性能决定指标IPC，仅Intel和AMD会公布IPC“相比上一代提升了多少”，其他国产CPU从IPC性能来看大致落后于Intel、AMD几年水平。

　　AI对硬件需求持续增加，除了英伟达GPU芯片销量火爆外，交换机及光模块、光芯片、光模块DSP芯片等也迎来强劲需求。主要驱动力来自于两个方面，一方面是需求量的大幅增长，另一方面是技术变革带来的量价齐升。

　　近期交换机及800G光模块加单情况明显，AI对交换机需求形成明显的拉动，以英伟达的组网架构来看，DGXH100SuperPOD中，127个节点对应64个台QuantumQM8790，显著提升了组网架构中交换机的数量。根据IDC数据统计，23Q1数据中心以太网交换机市场收入同比增长23%，端口出货量增长20%，其中200/400G交换机市场同比增长141%，可见交换机市场需求处于相对较高的景气度状态。近期英伟达、谷歌、Meta等海外大厂持续上修2024年800G光模块需求，并于近期下了正式订单，目前800G光模块DSP芯片出货及订单都实现了超预期发展，目前用于800G光模块的DSP芯片目前交期在20-30周，也出现厂商加价要求提前交货的情况，英伟达推动全光网络架构，大幅提升多模VCSEL光模块用量，近期多模订单需求增加明显，800G光模块产业链积极受益。

　　整体来看，Ai芯片、800G光模块需求超预期，此外电子板块业绩有望逐季改善，看好Ai需求驱动、半导体设备自主可控及需求反转受益产业链。

　　粉丝特惠：好股票APP五个热门产品任选一款，体验五天！欢迎下载注册体验！

　　免责声明：陕西巨丰投资资讯有限责任公司（以下简称巨丰投顾）出品的所有内容、观点取决于市场上相关研究报告作者所知悉的各种市场环境因素及公司内在因素。盈利预测和目标价格的给予是基于一系列的假设和前提条件，因此，投资者只有在了解相关标的在研究报告中的全部信息基础上，才可能对我们所表达的观点形成比较全面的认识。

　　巨丰投顾出品内容仅为对相关标的研究报告部分内容之引用或者复述，因受技术或其它客观条件所限无法同时完整提供各种观点形成所基于的假设及前提等相关信息，相关内容可能无法完整或准确表达相关研究报告的观点或意见，因而仅供投资者参考之用，投资者切勿依赖。任何人不应将巨丰投顾出品内容包含的信息、观点以及数据作为其投资决策的依据，巨丰投顾发布的信息、观点以及数据有可能因所基于的研究报告发布日之后的情势或其他因素的变更而不再准确或失效，巨丰投顾不承诺更新不准确或过时的信息、观点以及数据，所有巨丰投顾出品内容或发表观点中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。巨丰投顾出品内容信息或所表达的观点并不构成所述证券买卖的操作建议。

　　相关内容版权仅为我公司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、翻版、复制、刊登、发表或引用。

　　数据安全贯穿数据全生命周期管理，行业领军企业产品矩阵丰富。数据安全千亿市场，综合性和专业性厂商各显神通。机构看好产品矩阵丰富，有望形成强者恒强的龙头公司。

　　机构研选 国资云是信息安全的重要一环！机构看好国资云后续有望成为关基行业垂直模型的主要载体，建议关注龙头股的投资机会。

　　机构研选 除草剂龙头+市场规模增长+业绩大幅增长，公司有望受益于农化行业需求增长。

　　通信网络是制约数据中心算力高低的关键因素。AI超算对于网络层数据传输速率和延时要求非常苛刻，需要高带宽、高速率的交换机和通信链路匹配。

　　受益于美元下跌、EIA下调今年美国原油产量预测、对发展中国家需求增长预期乐观、全球大型石油出口国削减供应等因素，油价有望继续震荡上行。机构看好持续中高油价引发油气行业投资扩张的可能性的公司。

　　三代制冷剂配额削减基线年已结束，随着后续具体配额的公布以及下游需求复苏， 三代制冷剂景气度有望修复并持续上行。机构看好氟化工行业长期发展.

　　金属行业周期性需求有望于2023年迎来筑底修复，而新能源方向的成长性需求处于高速增长阶段，机构看好新能源方向的金属新材料有望延续涨势，建议关注金融新材料中软磁材料、永磁材料、铜合金、微细粉体的细分行业。

　　财通证券研报表示，6月发布新能源汽车购置税两免两减政策，明确未来两年政策预期，有利于新能源汽车持续稳定增长。

　　入选日期：2021-12-30【上榜理由】股价近两年一直在5元以下震荡，一旦带量突破，有望创下近两年新高。...

　　从信任到共识，好股票APP被评为2023年度金融科技+证券投资咨询行业影响力品牌

　　315投资者保护宣传月 巨丰投顾打假声明：警惕假冒巨丰名义进行非法直播“荐股”活动

　　315投资者保护宣传月 巨丰投顾打假声明：警惕假冒正规“证券投资咨询机构”名义开展的诈骗活动

　　巨丰投顾315投资者保护宣传月 警惕假冒投资顾问诈骗 远离保证收益、对私转账陷阱