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　　应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账x 360)÷销售收入净额

　　10. 有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益一无形资产净值)x100%

　　15. 净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100% 或=销售净利率x资产周转率x权益乘数

　　16. 权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率

　　17. 平均发行在外普通股股数=Σ(发行在外的普通股数x发行在外的月份数)÷12

　　18. 每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润一优先股利)÷(年末股份总数一年末优先股数)

　　25. 每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)÷年末普通股数(也称每股账面价值或每股权益)

　　26. 现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务(指本期到期的长期债务与本期应付票据)

　　28. 现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和

　　29. 净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净收益一非经营收益)÷净收益

　　30. 外部融资额=(资产销售百分比一负债销售百分比)×新增销售额一销售净利率x计划销售额x(1—股利支付率)

　　33. 外部融资销售增长比=资产销售百分比一负债销售百分比—销售净利率x[(1+增长率)÷增长率]×(1-股利支付率)

　　34. 可持续增长率=股东权益増长率=股东权益本期增加额÷期初股东权益=销售净利率×总资产周转率x收益留存率x期初权益期末总资产乘数或=权益净利率x收益留存率÷(1一权益净利率x收益留存率)

　　（P—现值 i一利率 l一利息 S—终值 n—时间 r—名义利率 m—每年复利次数)

　　纯贴现债券价值PV=面值÷(1+必要报酬率)n(面值到期一次还本付息的按本利和支付)

　　41. 债券到期收益率=或(V-股票价值P一市价g-增长率D一股利R-预期报酬率Rs—必要报酬率t一第几年股利)

　　在全部金额中的比重)即：m—证券种类Aj—某证券在投资总额中的比例；一j种与k种证券报酬率的协方差—j种与k种报酬率之间的预期相关系数Q——某种证券的标准差

　　51. 非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量

　　52. 投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重x利率x(1-所得税)+所有者权益比重x权益成本

　　53. 固定平均年成本=(原值+运行成本一残值)/使用年限（不考虑时间价值)

　　54. 营业现金流量=营业收入一付现成本一所得税(根据定义)=税后净利润+折旧(根据年末营业成果)=（收入—付现成本）x（1一所得税率)+折旧x税率(根据所得税对收入和折旧的影响)

　　投资者要求的收益率=无风险报酬率+β×(市场平均报酬率一无风险报酬率)(β一贝他系数)

　　项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的βx(市场平均报酬率—无风险报酬率)

　　58. β权益=β资产×(1+负债/权益)β资产=β 权益÷(1+负债/权益)

　　62. 折扣成本增加=(新销售水平×新折扣率一旧销售水平x旧折扣率)×享受折扣的顾客比例

　　取得成本=订货成本+购置成本储存成本=固定成本+单位变动成本x每次进货量/2

　　64. 经济订货量：总成本最佳订货次数经济订货量占用资金=最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本

　　65. 再订货点（R）=交货时间（L）x平均日需求量（d）+保险储备（B）R=Lx d+B（Ku—单位缺货成本；S — 一次订货缺货量；N—年订货次数；Kc—单位存货成本）即:TC(S、B)= KU* S * N+B* Kc

　　66. 实际利率《短期借款)=名义利率/(1—补偿性余额比率)或=利息/实际可用借款额

　　68. 发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)÷(1+股票股利发放率)

　　资本成本和资本结构 通用模式：资本成本=资金占用费/筹资金额 x (1—筹集费率)

　　(K1—银行借款成本；一年利息；L一筹资总额：T一所得税税率；R1—借款利率；F1—筹资费率) 考虑时间价值的税前成本(K)：(P一本金) 税后成本(K1)：（K1）=K x（1—T）

　　(Kb一债券成本：l —年利息：T一所得税率：Rb-债券利率；B—筹资额(按发行价格)；Fb—筹资费率)考虑时间价值的税前成本(K)面值)税后成本(Kb)

　　72. 普通股成本：(式中：D1一第1年股利；PO一市价；g一年增长率)

　　73. 筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的资金额÷该种资金在资本结构中所占的比重

　　74. 加权平均资金成本：(Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本)

　　75. 筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重

　　76. (p—单价V—单位变动成本F—总固定成本S—销售额 VC—总变动成本Q一销售量 N一普通股数)

　　77. (EPS-每股收益；SF一偿债基金；D一优先股息；VEPS—每股自由收益)

　　当EBT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBlT小于无差别点时，普通股筹资有利

　　78. 市场总价值（V）= 股票价值（S）+ 债券价值（B） 假设B=债券面值，则：S=(EBIT—l) （1—T）/Ks Ks—权益资本成本（按资本资产模型计算）Kb—税前债务成本

　　每股股票内在价值=每股股利现值+股票出售预期价格现值(股息收益贴现模式)

　　80. 经营性现金流量=营业收入一营业成本费用(付现性质)—所得税=息税前利润+折旧一所得税

　　自由现金流量(CFt)=税后利润一新增销售额x(固定资本增长率+营运资本增长率)

　　81. (V—目标企业终值；WACC—加权平均资本成本(目标企业贴现率)；FCFt一目标企业自由现金流量)

　　82. q比率法：q=股票市值/对应的资产重置成本股票价值=q x资产重置成本(q一市净率)

　　83. 井购价值=目标公司净资产账面价值×(1+调整系数)×拟收购的股份比例

　　85. 并购收益=并购后公司价值一并购前各公司价值之和S=Vab—(Va+Vb)

　　86. 资金安全率=资产变现率一资产负债率=(资产变现值一负债额)/资产账面总额

　　87. X1—(营运资金/资产总额)×100；X2-(留存收益/资产总额) x100;X3—(息税前利润。资产总额)×100；X4—(普通股和优先股市场价值总额/负债账面价值总额)×100；X5-销售收入/资产总额

　　材料分配率=材料实际总消耗量(或实际成本)+各种产品材料定额销量(或定额成本)之和

　　单位成本=(月初在产品成本+本月生产费用)+(产成品产量+月未在产品约当产量)

　　在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本x 材料 （工资）分配率

　　完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本x材料(工资)分配率

　　=边际贡献—固定成本=销售收入x边际贡献率一固定成本=安全边际x边际贡献率

　　95. 加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和x100%

　　如：销量敏感系数=利润变动百分比÷销量变动百分比销量敏感系数，也就是营业杠杆系数）

　　固定制造费用能量差异=预算数一标准成本=(生产能量一实际产量标准工时)x标准分配率

　　固定制造费用耗费差异=固定制造费用实际数一固定制造费用预算数=固定制造费用实际数一固定制造费用标准分配率x生产能量

　　固定制造费用闲置能量差异=固定制造费用预算一实际工时x固定制造费用标准分配率

　　104. 边际贡献=销售收入一变动成本总额可控边际贡献=边际质献一可控固定成本

　　剩余收益=部门边际贡献一部门资产x资金成本率=部门资产x（投资报酬率—资金成本率)

　　现金回收率=营业现金流量÷平均总资产剩余现金流量=经营现金流入一部门资产x资金成本率

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