镓桦凹路璐【IPO】证监会：同意华勤技术主板IPO注册申请；毛利率远超同行，昆腾微是否前景可期？集微指数跌0.5%；海外芯片股一周涨跌幅

　　5、【每日收评】集微指数跌0.5%，Meta称已研制出“功能最强大的语音生成式人工智能Voicebox”

　　6、海外芯片股一周涨跌幅：科技巨头正致力于增加印度投资，费城半导体指数跌4.53%

　　集微网消息 近日，证监会披露了关于同意华勤技术股份有限公司（简称：华勤技术）首次公开发行股票注册的批复，同意华勤技术主板IPO注册申请。

　　华勤技术是专业从事智能硬件产品的研发设计、生产制造和运营服务的平台型公司，属于智能硬件 ODM 行业，主要服务于国内外知名的智能硬件品牌厂商及互联网公司等，如三星、OPPO、小米、vivo、亚马逊、联想、宏碁、华硕、索尼等。

　　公司产品线涵盖智能手机、笔记本电脑、平板电脑、智能穿戴（包含智能手表、TWS 耳机、智能手环等）、AIoT 产品（包含智能 POS 机、汽车电子、智能音箱等）及服务器等智能硬件产品。

　　华勤技术深耕智能硬件 ODM 行业十余年，依托自身的研发设计、系统软件开发、工程测试、供应链资源整合、生产制造和品质管理能力，紧抓全球电子信息产业专业化分工、智能硬件成为万物互联时代重要的数据流量及服务入口的发展契机，致力于构建以智能手机为中心，笔记本电脑、平板电脑、智能穿戴、AIoT 产品及服务器等共生发展的多品类智能硬件平台。

　　当前，华勤技术已经发展成为具备先进的智能硬件研发制造能力与生态平台构建能力，并在全球消费电子 ODM 领域拥有领先市场份额和独特产业链地位的大型科技研发制造企业。根据 Counterpoint 数据2及公司销量数据，以“智能硬件三大件”出货量计算（包括智能手机、笔记本电脑和平板电脑），华勤技术 2021 年整体出货量超 2 亿台，位居全球智能硬件 ODM 行业第一。

　　经过多年的发展，华勤技术已成为同时具备较强研发能力、制造能力和运营能力的智能硬件制造服务提供商。研发方面，公司在全国设有五大研发中心，当前拥有超过万人的经验丰富的研发团队，报告期内研发投入超过 100 亿元，截至 2023 年 1 月 31 日，公司拥有已授权的专利近 2,500 项，其中发明专利超过 900 项，计算机软件著作权超过 1,300项。制造方面，公司长期坚持“多基地制造+柔性生产交付”模式，打造了南昌和东莞两大制造中心，在印度、印度尼西亚、越南以股权投资的方式战略布局了海外制造基地，拥有业内领先的生产制造能力；并自主研发了契合公司经营模式的智能制造信息系统，致力于提高制造中心的智能化和自动化水平，不断提高生产效率和产品质量。

　　集微网消息 近期，在《【IPO价值观】股东贡献营收促昆腾微业绩增长：国内音频SoC芯片市场群雄争霸！》一文中，笔者曾分析过，就昆腾微而言，在客户方面，存在比较严重的关联交易问题；而在业务方面，与同行相比，无论是音频SoC芯片还是信号链芯片，与同行相比都存在不小的差距！

　　不过，从毛利率方面来看，昆腾微却高于同行，究其原因，主要是产品应用市场不一样。此外，对于芯片企业而言，研发投入无疑十分重要，而昆腾微的研发费用率和研发金额，与同行相比却同样存在差距，且在研发人员数量方面与同行相比相差甚远！

　　据昆腾微IPO招股书显示，2019年-2022年上半年，该公司公司综合毛利率分别为： 60.11%、58.22%、59.98%和61.95%，基本稳定且维持在较高水平。尽管如此，但昆腾微的毛利率数值与同行相比，却要远远高于同行！

　　昆腾微表示，2020年度，公司主营业务整体毛利率较上年下降1.91个百分点，主要系当年确认收入的技术服务毛利率偏低，拉低主营业务整体毛利率所致；2021年度，公司主营业务整体毛利率较上年增长1.70个百分点，主要系2021年公司无毛利率相对偏低的技术服务收入，以及2021年芯片短缺，公司提高音频SoC芯片产品售价，该类产品占比较高且毛利率较高所致；2022年1-6月，公司主营业务整体毛利率较上年同期增长1.96个百分点，主要系芯片型号结构变化，信号链产品售价较高产品出货量占比增加所致。

　　从信号链芯片业务的毛利率来看，尽管昆腾微比同行的毛利率要高出一些，但整体来看，相差并不大，且从2019年到2021年，昆腾微信号链芯片业务的毛利率整体呈现下降的趋势，而圣邦股份与思瑞浦反而呈现上升的趋势。

　　实际上，昆腾微的音频SoC芯片毛利率交高的原因与其应用市场息息相关，据其在招股书中表示，公司的音频SoC芯片的终端应用产品主要是无线麦克风、音箱、收音机等，与手机、笔记本电脑等电子产品相比，这些终端产品一方面更新换代速度较慢。

　　另一方面下游客户相对分散，因此昆腾微的音频SoC芯片生命周期较长，一旦切入市场便可以获得相对稳定的芯片出货量，同时毛利率水平具备常年稳定的特性。

　　但这也暴露了一个问题，那就是产品的应用市场相对较小，因为从电子音响产品结构方面来看，随着产品更新换代，收音机、录音机、光盘播放机等产品的市场规模不断缩小，音箱、耳机、麦克风等产品成为行业发展的重点和热点，尤其是无线耳机，市场规模迅速扩大，其中最主要的市场为耳机、音箱等！

　　通过上图可以看出，对于电子音响产品应用市场来看，其实主要是耳机市场占比最大，其次则是音箱，两者的合计占比达到了53%。这也就是说，对于昆腾微而言，其音频SoC芯片业务占据了公司的主要营收，该产品需要拓展更多的新市场。

　　如上所述，对于昆腾微而言，尽管其需要拓展更多的市场，正如昆腾微所言：“消费电子领域可拓展的方向非常广，公司的信号链芯片目前主要为数据转换器产品，可拓展的产品方向也很多。”

　　但是从研发角度来看，尽管其研发费用率在过去几年中持续提升，不过，与同行相比依然存在差距。在营收规模远不足同行的情况下，昆腾微在研发投入方面同样远不如同行。

　　此外，在研发人员方面同样如此，正如昆腾微在招股书中坦言：“与同行业领先的公司相比，公司的规模较小，研发人员较少，可用于持续创新的资金规模也较小。公司与同行业可比公司在研发人员数量和研发投入金额方面尚存在较大的差距，在推进持续创新活动方面存在着劣势。”

　　其还表示：“研发人员的离职率为15.56%、4.55%、13.79%和17.19%，尽管符合集成电路设计行业的常态，但该水平也仍然较高。”

　　据笔者查询数据显示，截止到2022年上半年，昆腾微的研发人员数量只有59人（占公司总人员比例为42.75%）；而思瑞浦的研发人员是378人（占公司总人员比例为73.40%），与2021年上半年的204人相比增长超过50%；圣邦股份的研发人员是708人（占公司总人员比例为69.96%），硕士及以上学历的达到了318人。

　　整体看来，对于昆腾微而言，在传统市场发展受限的情况下，无疑急需拓展新的产品、开拓新市场，不过就消费类电子市场而言，目前竞争已经十分残酷，而昆腾微在研发费用和研发人员方面与竞争对手相比，仍有很大的差距！

　　集微网消息，近日，有投资者在投资者互动平台提问：目前消费电子的智能手表市场全面回暖，公司生产的单芯双模在a股上市公司目前是唯一的，传闻贵司在印度市场智能手表业务火爆，请问，贵司目前有新的客户在发展吗？新订单如何?

　　炬芯科技(688049.SH)6月26日在投资者互动平台表示，截至目前，公司第一代智能手表单芯片ATS3085系列已应用于知名品牌Noise、Fire-Boltt、boAt和realme等中高端机型中，全方位渗透进入了印度智能手表头部品牌，单月出货量已达百万级；同时，公司智能手表芯片正逐步渗透国内市场，如小米等，今年将有更多品牌的终端产品推出市场。根据Counterpoint Research数据，印度智能手表2023年第一季度出货量同比增长121%全球占比从去年第一季度的12%增长到今年第一季度的27%跃升成为全球最大的智能手表市场。

　　截至发稿，炬芯科技市值为45.30亿元，股价为37.13元/股，较前一日收盘价下跌4.77%。

　　集微网消息，有投资者在投资者互动平台提问：请问公司功率器件是否用于AI服务器相关产品，服务器产业景气度上升，对公司业绩是否产生正向影响？

　　扬杰科技6月26日在投资者互动平台表示，人工智能领域是公司重要的下游应用领域，公司产品可用于人工智能硬件相关产品的电源、电机、电池管理、同步整流、电路保护等方面。随着AI服务器产业景气度上升，预计会对公司业绩产生一定的正向影响。

　　此外，还有投资者在投资者互动平台提及，我们最新有哪些产品用在了英伟达产品上，我们有脑机接口的相关产品吗，请如实回答。

　　扬杰科技6月26日在投资者互动平台表示，公司MOS、二三极管等功率器件产品已供货英伟达，主要运用在显卡上，暂不涉及脑机接口产品。公司会持续关注该市场。

　　5、【每日收评】集微指数跌0.5%，Meta称已研制出“功能最强大的语音生成式人工智能Voicebox”

　　集微网消息，沪指跌1.48%，深证成指跌1.68%，创业板指跌1.16%。成交额回落至一万亿下方，互联网、传媒、软件、游戏、教育、通信等TMT赛道重挫，电力、公用事业、燃气板块逆市走强。

　　半导体板块表现较差。集微网从电子元件、材料、设备、设计、制造、IDM、封测、分销等领域选取了118家半导体公司。其中21家公司市值上升，阿石创、思瑞浦、精测电子等公司市值领涨；95家公司市值下跌，景嘉微、寒武纪、中科曙光等公司市值领跌。

　　近期，美联储频频释放信号使得美元指数再度转强，人民币汇率承压贬值，市场避险情绪升温，全球主要股指普遍调整。客观上，从估值、风险溢价来看，A股处于配置性价比较高的区间，后续A股指数大幅下行的空间或有限。往后看，国内流动性环境将延续宽松，稳经济一揽子政策也将陆续出台，A股结构性机会仍多。就三季度而言，待美联储结束加息周期和国内政策效果逐步显现，人民币汇率也有望企稳回升。

　　美股方面，三大指数集体收跌。其中，纳指收跌1.01%，报13492.52点，标普收跌0.77%，报4348.33点，道指收跌0.65%，报33727.43点。

　　上周美股科技股涨跌不一。微软累跌近3.4%，Alphabet跌近1%，奈飞跌超1.8%；而亚马逊涨近3.1%，Meta涨近2.8%，苹果涨近1%。

　　中概股方面，上周五小鹏汽车跌超6%，蔚来汽车跌超5%、京东、拼多多、知乎、陆控、达达跌超4%，理想汽车跌超3%，阿里巴巴、B站跌超2%，百度、网易跌超1%。而生产比特币矿机的嘉楠科技收涨2%。

　　均普智能——均普智能表示，公司尚未与英伟达有直接业务上的交流与合作。公司智能制造装备应用了自主开发的工业数字化应用软件，结合人工智能、工业大数据、数字孪生、5G、边缘计算、云计算等技术，同时配备云服务决策系统，利用智能制造装备大数据分析，实习对智能制造装备的优化。

　　扬杰科技——扬杰科技在互动平台表示，公司MOS、二三级管等功率器件产品已运用在英伟达产品上，通过代理商交付。目前双方合作的金额较少，后续公司将努力拓宽双方合作领域，预计有较大的增长空间。

　　天音控股——天音控股公告称，控股股东的一致行动人天富锦收到法院传票，因天富锦尚未偿还中原信托本金10.97亿元及应对利息，罚息、复利、违约金、中益和晟、黄绍文尚未履行担保责任。

　　苹果——据业内人士表示，苹果公司产品发布路线图显示今年秋季该公司将发布三款苹果手表，其中包括两款苹果手表9系列和第二代苹果手表Ultra。

　　台积电——供应链业内人士透露，台积电下半年仅苹果订单相对强劲，其余应用扔多处于库存调整阶段，虽偶有急单与短单，仍无法实现与往年同期一样的强劲增长，预计会比去年第三季度衰退，为同期次高。

　　Meta——Meta称其已研制出“迄今功能最强大的语音生成式人工智能Voicebox”，能够模仿任何人的声音，包括逝者。不过由于担心这项新进技术会被滥用，Meta宣布不会公开其人工智能模型。

　　集微半导体产业指数，简称集微指数，是集微网为反映半导体产业在证券市场的概貌和运行状况，并为投资者跟踪半导体产业发展、使用投资工具而推出的股票指数。

　　集微网观察和统计了中国“芯”上市公司过去一段时间在A股的整体表现，并参考了公司的资产总额和营收规模，从118家集微网半导体企业样本库中选取了30家企业作为集微指数的成份股。

　　样本库涵盖了电子元件、材料、设备、设计、制造、IDM、封装与测试、分销等半导体领域的各个方面。

　　截至今日收盘，集微指数收报3853.33点, 跌19.49点，跌幅0.5%。

　　【每日收评】作为长期专题栏目，将持续关注中国“芯”上市公司动态，欢迎读者爆料交流！

　　6、海外芯片股一周涨跌幅：科技巨头正致力于增加印度投资，费城半导体指数跌4.53%

　　编者按：一直以来，爱集微凭借强大的媒体平台和原创内容生产力，全方位跟踪全球半导体行业热点，为全球用户提供专业的资讯服务。此次，爱集微推出《海外芯片股》系列，将聚焦海外半导体上市公司，第一时间跟踪海外上市公司的公告发布、新闻动态和深度分析，敬请关注。《海外芯片股》系列主要跟踪覆盖的企业包括美国、欧洲、日本、韩国、中国台湾等全球半导体主要生产和消费地的上市公司，目前跟踪企业数量超过110家，后续仍将不断更替完善企业数据库。

　　（文/钟超）上周，全球重要指数震荡走跌。美股方面，道指跌-1.67%，纳指跌-1.44%，标普500跌-1.39%。欧洲地区小幅下跌，英国富时100指数跌-2.37%，法国CAC40指数跌-3.05%，德国DAX30指数跌-3.23%。亚洲地区，日经225跌-2.74%，韩国综合跌-2.12%，台湾加权指数跌-0.5%。另外，费城半导体指数跌-4.53%。

　　随着三大股指震荡走低，避险情绪令资金再次涌向美元和长期美债避险。对于刚刚走出熊市泥潭的市场而言，调整是否意味着银行业危机以来的上攻行情结束，美联储接下来加息的时机及对经济的影响或成为关键因素。

　　据报道，在芯片需求下滑的大背景下，三星电子和SK海力士这两大存储芯片厂商的业绩也大受影响，三星电子存储业务的营收已连续三个季度同比环比大幅下滑，所在的设备解决方案部门的营收和营业利润也同比环比大幅下滑，在今年一季度更是出现了4.58万亿韩元的营业亏损，SK海力士的营收也已连续三个季度同比环比大幅下滑，连续两个季度出现净亏损。

　　IBM预计很快会达成以约50亿美元收购软件公司Apptio的交易，借此深耕自动化技术领域。知情人士称，双方正在进行深入磋商，有可能在周末敲定协议。Apptio目前为私募股权公司Vista Equity Partners所有。

　　亚马逊和谷歌正致力于增加在印度的投资。此前，美国总统拜登和印度总理纳莫迪周五在白宫与亚马逊和谷歌等头部科技公司高管举行了会议。亚马逊宣布，到2030年，它将在印度再投资150亿美元。这包括其AWS部门计划向这个南亚国家的云基础设施投入127亿美元，以满足不断增长的客户需求。

　　美国商务部长吉娜·雷蒙多（Gina Raimondo）6月22日宣布，旗下美国国家标准与技术研究院（NIST）将成立一个新的人工智能（AI）公共工作组，以应对与AI相关的风险与潜力。

　　爱集微跟踪的107家境外半导体上市公司涨少跌多，其中12家上涨，94家下跌，费城半导体指数跌-4.53%。

　　美股59家公司，5家上涨，其中只有一家公司上涨幅度超过5%，即先科电子（6.72%），52家下跌，跌幅超过5%的高达17家，其中跌幅最大的是英特尔（-9.27%）。

　　欧洲方面，8家公司，7家下跌，只有一家上涨，即ALPHAWAVE（5.26%）；跌幅最大的是德国世创（-10.86%）。

　　日韩地区，13家公司，1家上涨，12家下跌，其中三家公司下跌超过5%，分别是瑞萨科技（-5.31%）、雷瑟科（-5.47%）和爱德万测试（-7.00%）。

　　中国台湾及中国香港地区28家公司中，有5家上涨，23家下跌，其中硅力杰（6.35%）涨幅最高，ASMPT（-8.77%）跌幅最大。

　　存储/晶圆代工/封测/PC产业大佬看半导体景气：谷底已过，下半年温和复苏